又一個平靜的夜晚，三大股指幾乎沒有任何波動。昨天（7月9日）以為鮑爾去國會山，應該對大盤可以造成些許波動，但最後的結果著實令人大跌眼鏡。
目前的市場，隻要有晶片和巨頭，似乎就沒有什麼宏觀的事件可以影響指數漲跌了，這種局麵到底是好，還是壞，很多時候我極其的困惑。
先說說自己的操作，昨天（7月9日）開盤看到NVDA暴漲4.5%的時候，就決定把做多的倉位降了下來。最近巨頭和晶片漲的實在太多了，減倉之後，NVDA迅速跳水，一度漲幅收窄至1%，但尾盤似乎又拉了一些回來。 （7月10日）早上起來看了下新聞，老黃又在昨天進行了高位拋售。
另一家超級巨頭TSLA最近股價則像是坐了火箭般蹭蹭上漲，週二特斯拉收盤再次上漲3.71%，Solana是什麼鏈？股價已經躥至262.33美元，已經連漲10個交易日，且10日累漲近44 %，創一年最長連漲紀錄。華爾街分析師對特斯拉股價未來走勢的分歧相當大，他們對特斯拉的最高目標價和最低目標價相差約200美元。
TSLA的無腦連續爆拉，讓許多老牌投資人都直呼看不懂了。 「老債王」格羅斯稱，「特斯拉的走勢像散戶抱團股，公司基本麵持續走弱、股價卻直線上升，現在似乎每隔一天就會出現一隻新的網紅股，大多數都是拉高出貨」。
我當時進行減倉，主要基於三點考量：
1、晶片和巨擘短線漲的太多，這樣的拉力賽能持續多久，我有點擔心，短期確實有一定恐高了，尤其當時NVDA暴漲4.5%，有點擔心後半夜會跳水。幣安顯示幣別
2.財報季即將開始，高盛和大摩近期都在警告股市的回調風險，而且按照過去的歷史經驗看，美國和全球股市通常會在選舉前出現資金流出，然後在11月再次恢復流入，自自1928年以來，7月17日通常是當月的局部峯值，進入8月會大幅下降，8月前半月是一年中第五糟糕的兩週。
3.鮑爾在國會山莊的講話還沒開始，也是擔心他會釋放出一些提前降息的信號，對大盤進行造成一定的波動，畢竟這個位置一旦回調，力度大概率也不會太小。
從最後的結果來看，指數也就跳了0.1%，相當沒跳水，NVDA倒是跳水了一波，但最後也沒帶崩大盤，因為TSLA在後麵迎頭趕上了。
不過，我們還是pi幣下載要看到一些隱憂，那就是超級巨頭的暴漲，已經無法進一步拉昇指數了，這是其他板塊正在全麵潰敗的訊號。
回到鮑爾的國會山莊聽證會，鮑爾表示，最近的讀數表明物價正取得進一步進展，「更多良好的數據」將增強人們的信心。雖然通膨有所緩解，但仍高於2%的目標。其認為，降息太少或太晚都可能為經濟和勞動市場帶來風險。對於未來行動，鮑爾表示，下一步不大可能是升息，不提供降息時間表，勞動市場意外疲軟可能是一個降息理由。
有「新聯準會通訊社」之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos撰文稱，聯準會主席鮑爾週二表示，勞動市場進一步降溫可能是不可取的，這一微妙但重要的轉變使聯準會離降息更近了一步。Timiraos稱， 這項評估值得注意，泰達 幣 挖 礦因為聯準會官員長期以來一直認為，勞動市場過熱是壓低通膨過程中的主要風險。
鮑爾警告了長期維持高利率的風險。有機構評論稱，這可能暗示了聯準會正在考慮放鬆政策立場，Fedwatch顯示9月降息機率升至73.3%。按照鮑爾的節奏，他肯定是想盡量越晚降息越好，因為時間拖的越久，收割其他經濟體的成功率就越高，但11月畢竟是總統大選了，來自拜登的壓力也不小，所以9月降息的機率，在我這裡幾乎是100%了。
如果長期美國公債殖利率因為川普11月可能贏得大選而再度飆升，那麼是時候買進這些債券了。這是摩根大通資產管理公司的Kelsey Berro在Surveillance專欄上發表的觀點。她說，「就短期而言，我仍然更關注經濟數據，你可能會看到市場每天對政治作出反應，有時甚至反應過激，但他們會再次重新關注短期數據，因為我們知道市場不能同時關注一件以上事情」。她特別強調了一點，那就是數據顯示美國經濟正在走弱，長期國債最終將透過殖利率下降來反映這一點。
另外想補充下，新一輪的CPI數據又要公佈了，摩根大通美國市場情報主管AndrewTyler稱，週四的通膨報告可能會打破股市的平靜。摩根大通的交易員們則將本週美國CPI報告劃分成六種可能的情況，並且據此給出了他們預計標普500指數將如何對這份報告作出反應。
情境1：CPI環比漲0.15%-0.2%，機率35%
在這種情境下，摩根大通的交易員們預計，標普500指數將上漲0.5%-1%，因為這將使聯準會9月降息的呼聲變得震耳欲聾。一個關鍵是，通膨降溫是否歸因於房屋價格，因為這一領域是造成通膨具有黏性的重要原因之一，任何房屋價格方麵的實質降溫都會受到歡迎，並可能預示著進一步的通膨降溫。
情境2：CPI環比上漲0.2%-0.25%，機率30%
摩根大通認為，具體是0.2%還是0.25%，對初始的市場反應很重要，因為0.25%四捨五入為0.3%，市場的最初反應可能是負麵的，而0.2%可能被視為正麵的。在這種情境下，摩根大通預計，標普500指數將上漲0.25%-0.75%。
情境3：CPI環比漲0.25%-0.3%，機率15%
在此情境下，標普500指數預計將下跌0.75%-1.25%，因為這樣的報告可能會顯示房屋類通膨上漲。
情境4：CPI環比漲0.1%-0.15%，機率15%
投資人喜歡這個結果，因為它可能預示著商品類的通膨降溫正在加速。在這種情況下，標普500指數將上漲1%-1.5%。
情境5：CPI環比上漲超過0.3%，機率2.5%
摩根大通交易員認為，如此火熱的通膨報告將引發標普500指數1.25%-2.5%的下跌。這是第一個尾部風險情境，這意味著可能會看到核心商品通膨降溫的進程逆轉，從而推高月度通膨數據。根據具體的CPI數據，疊加上週疲軟的成長數據，市場最好的情況是可能會轉向衰退敘事，而最壞的情況則是滯脹敘事。
情境6：CPI環比漲幅不到0.1%，機率2.5%
這一尾部風險將推動標普500指數上漲1%-1.75%，摩根大通交易員指出，這甚至可能會出現提前到7月降息的呼聲。
股市在不斷新高的同時，還有一個相當有趣的數據，那就是空頭的盈虧。
今年七巨頭和晶片是徹底漲瘋了，指數也是漲了不少，而最近TSLA的連續暴漲，更是讓空頭損失慘重，但有意思的是，今年第二季度美股賣空者獲利頗多，在整體市場持續走高的情況下，他們仍成功押注股市下跌。
標普500指數第二季上漲3.9%，其中輝達(NVDA.O)股價上漲近37%，以科技股為主的那斯達克指數同期上漲7.8%。但根據S3 Partners LLC的數據，賣空者第二季帳麵獲利100億美元。S3預測分析部門董事總經理Ihor Dusaniwsky稱，工業、醫療保健和金融等行業的帳麵獲利抵消了科技股157億美元的按市值計算虧損。Dusaniwsky表示：「他們在本季度確實是很好的選股者。」賣空者在市場反彈之際獲利的能力表明，在宏觀經濟背景不確定的情況下，投資者正湧向少數幾隻市值龐大的科技股，而其他產業的某些領域則存在疲軟。
這個數據告訴我們，今年並不是說做空賺不到錢，你要做空和實體經濟息息相關的板塊，大概率收益會不錯，但如果你要做空超級巨頭，那大概率就會虧的很慘。要知道美股七巨頭今年平均漲幅為45%。過去10天的漲幅平均約為11%，比標普500指數的2%漲幅高出約9個百分點。
因為我對大盤的預測是7月20日左右將會是拐點，大盤昨天沒有收跌，所以短期可能還會繼續抱緊巨頭和芯片，但倉位會慢慢降下來了，市場風險確實在堆積。巨頭爆拉這麼多，財報季真能超出分析師如此樂觀的預期，這裡至少心裡沒底。
最後給大家說明一件事，長線預測和短線預測，很多時候完全是兩碼事。長線預測更多是分析一家公司的基本麵和估值，分析未來有沒有成長潛力和上漲空間，而短線預測則更多是技術驅動和事件驅動，這完全是屬於交易的事。所以，即使我認為年底會創新高，但當下選擇減倉，這兩者完全不衝突，也並非是錯誤的選擇。
